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市场风云 参与石油市场 别忘了还有石油ETF

信息来源:s-u.cn  时间:2018-12-31  浏览次数:221

美国总统特朗普在2017年1月20日就曾宣誓,美国将优先发展“能源计划”。白宫网站列出了特朗普政府将要优先处理6大“头号问题”,其中第一条也是“优先发展能源”,全文虽然只有短短的7段,却可以看出美国政府将会在未来重点关注能源产业。这对于广大投资者来说,石油成为了市场的一块“香饽饽”,布伦特和WTI原油的现货价格上涨也反应了这种热情。截至2018年3月26日,布伦特和WTI原油价格分别处于70美元和65美元的阶段高位,同比去年上涨38%和36%。

然而,普通人想进入石油行业可并不容易,其中最为直接的途径就是通过石油期货介入。但是由于石油期货价格波动性很大,而且初始资金也相对较高,除了资金充足的投资者外,其他的投资者只能望尘心叹了。

这个时候,石油交易所交易基金(石油ETF)就成了平民化参与市场一个较好的方法。这个是根据石油期货的走势合成的指数基金,与石油期货具有高度相关性,但是通过多元化的指数合成,降低了投资风险和准入门槛。

ETF基金和普通的基金有什么区别呢?主要分为以下三个方面:

1.普通的开放式基金是不能在场内(也就是股票二级市场)交易的;ETF可以。

2.场外基金的交易净值一天只有一个;场内ETF基金,交易是按实时的价格撮合交易。

3.场外基金仓位最多只能达到95%,因为要预留5%的资金用于用户总赎回大于总申购额时的资金周转;场内ETF基金可以达到100%,因为份额是固定的,想要购买基金的人是从其他人手中购得。

>>>>石油ETF怎样分类?

如果你认为油价已见底,想抄底原油,可以买入做多的石油ETF,比如USO、UCO等等之类,如果油价上涨,你买的ETF也会跟着涨。

如果你认为油价还会继续跌,又可以买入做空的ETF,比如SCO、DTO,油价越跌,你买的做空的ETF就越涨。

鸿网在所有的石油ETF基金中找出了去年至今三只表现较好的基金,并且预计在2018年有望继续上涨,大家可以加以关注。这三种ETF是基于业绩、交易量、风险敞口和管理资产组合而成的,所有数据截至2018年2月底。

>>>>VanEck Vectors炼油商ETF

1年回报率:36.57%

价格:29.43美元

平均体量:8429

管理资产:2482万美元

净费用比率:0.59%

Van Eck联营公司于1955年由John C .van Eck创立,它是首批通过全球投资帮助投资者实现更多元化的美国资金管理公司之一。其最初推出的VanEck国际投资者黄金基金是第一个美国黄金基金,影响较为深远。VanEck的所有基金主要是寻求创新的投资组合,因考虑多元化而设计,其回报率与传统的美国股票和固定收益投资的关联度较低,更加注重创新和成长性,往往投资回报率较高。

在截至2018年2月底之前的一年中,VanEck Vcetors炼油商ETF的回报率为36.57%,属于最大的黑马。该基金致力于在扣除费用与支出前尽可能准确地复制MVIS全球炼油指数的价格和收益率的表现,指数是一种规则的、经过修改的资本化加权指数。公司主要追踪原油炼制公司的业绩,包括汽油、柴油、航空燃油和燃料油的生产。

其中美国、日本、印度净资产百分比位列前三,占比分别为30.97%、14.26%、7.94%。目前中国持有该基金占比不高,只有1.57%。

>>>>美国布伦特石油基金(BNO)

发行人:美国大宗商品基金

1年回报率:15.09%

价格:18.21美元

平均体量:160155

管理资产:9401万美元

总费用比率:0.90%

该项基金发起公司是USCF,公司有交易所交易产品(ETP)、交易所交易基金(ETF)和共同基金这三种基金。在2006年推出第一个石油ETP和另一款石油基金-美国石油基金,LP(USO),美国布伦特石油基金(BNO)成立于2010年6月。

在过去的一年,BNO收益率达到15.09%。BNO主要是追踪布伦特原油的每日价格走势,这项基金的基准是在ICE期货交易所的近月布伦特期货合约,如果近月期货合约在到期的两周内,基准将成为下个月合约。投资组合中的其他投资包括其它与石油相关的期货合约、远期合约、互换合约、现金、现金等价物和美国政府债务。

>>>>PowerShares DB 石油基金(DBO)

发行人:Invesco PowerShares

1年回报率:13.87%

价格:10.71美元

平均体量:493566

管理资产:4.379亿美元

总费用比率:0.75%

PowerShares DB 石油基金旨在追踪DBIQ最佳超额收益原油指数,是基于轻质低硫原油期货合约的价值。DBO在WTI原油期货种投资100%的净资产,同时它的抵押品还包括美国国债、美国政府主要的货币投资组合以及PowerShares美国国债抵押品组合ETF。截至2018年2月底的一年中,DBO的回报率为13.87%。

该基金对机构投资者和散户而言享有充足的流动性,管理资金也相对较大,且价差可控,日收益合理。同时DBO对其细分市场收取较低的费用,吸引了投资者强烈的投资兴趣。

国内相关的石油ETF有华宝油气和华安石油,华宝油气依然还是选取美国标普市场的上游行业公司为标的,华安石油则是追踪全球最大的石油上市公司的表现。鸿网重点列举出二者各自的特点分别是:

华宝油气

油气上游行业企业的业绩与油价相关性较高,华宝油气近年历史表现与油价呈现较强的相关性,且投资相同指数的XOP基金的流动性较好,可根据XOP夜盘的表现来作为次日华宝油气基金预估净值的依据。

有利也有弊,也正由于该基金跟踪的是美股油气上游产业股票,所以与美股市场也会有一定得相关性。并且投资标的是标普行业下的二级子行业,相对覆盖面稍窄。

华安石油

华安石油指数的成份股为全球石油产业链,相对覆盖面就比华宝油气要广,并且净值容易预估,方便投资者套利。

缺点则在于指数覆盖全球大油企和全产业链企业,因此,油价下跌时,产业链中的炼油企业反而收益,而油价涨时,又无法及时传导至下游,因此跟踪油价的效果上会偏弱。

除去这两只石油基金,目前还没有涉及中国石油行业的ETF。而随着今天原油期货的正式交易,未来中国也会陆续推出更多石油ETF,关注石油市场,可别忘了还有石油ETF!

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